市场利率下行，个人投资者对高收益存款产品的渴求，催生出一个隐秘的“抢单”市场。
南都湾财社记者近日调查发现，银行大额存单转让区中，高利率存单往往一经挂出就被“秒杀”，让不少反复刷新、持续蹲守的普通投资者叹息。与此同时，社交平台上却活跃着大量中介，他们密集发布大额存单转让信息。这些中介利用外挂软件实现对转让区的自动化监控与抢单，抢购后再转手，从中收取数百元甚至数千元的手续费。还有中介提供代抢服务，即客户交出银行账户密码，中介登录后用外挂软件操作。
受访银行从业人员、专家和律师均表示，让中介登录账号代抢，存在极高的风险，无异于引狼入室。一旦账户资金遭受损失，维权面临多重困难。专家建议，储户可调整理财策略，寻求大额存单之外的理财替代方案，例如同业存单指数基金、储蓄国债、低波动的“固收+”理财产品等，通过多元化配置和期限错配，在低利率常态中实现稳健增值。
存钱“贵替”找黄牛？
今年1月份，莫女士从黄牛手中购买了广东某城商行的大额存单转让产品，支付给黄牛4000元手续费。“距离存单到期还有1000多天。扣除手续费后，计算出来的利率为2.73%。”
像莫女士这样寻找存款“贵替”的储户不在少数。在莫女士的分享贴下，多个网友请求介绍黄牛。
所谓大额存单是指由银行面向个人、非金融企业等投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。相比普通定期存款提前支取会损失全部定期利息，大额存单储户在急需用钱时，可将存单转让给其他人，只需让渡少量利息，即可保住持有期间的大部分收益。
以某国有行2023年发行的一款个人大额存单产品为例，该产品购买金额为30万元，存期为3年，年利率2.90%。6月9日，一购买此存单的储户挂出转让信息，转让金额为326003.33元，此时距离该存单到期仅剩3天。当天，南都湾财社记者再次查询时发现，该产品已经下架。
对于受让方而言，接手他人转让的大额存单，相当于用一笔资金买了一份剩余期限的大额存单，并享受原存单的利率。在当前利率下行环境下，这意味着你可能“接盘”到一个比银行新发售产品收益率更高的存单。也因此，不少利率高于2%的大额存单在挂出转让信息后往往“秒空”。
“我犹豫了10秒算金额，然后就没了。”一位蹲守转让区高利率大额存单的储户感叹道。
与此同时，在社交平台上，不少中介通过发帖，或在别人帖子下面回复的方式，隐晦发布大额存单转让信息。
南都湾财社记者以储户身份联系上一专做此类生意的中介。对方发来江苏某城商行4款大额存单转让产品清单，清单列名了本金、原单利率、期限、受让价、转让费、受让利率等信息。
以其中一转让产品为例，本金为50万元，原单利率为3.85%，期限为5年，距离到期日还有481天，到期本息为597640.3元。受让价为571920.1元，加上8880元手续费，受让总价为580800元，受让总收益为16840.1元，合计利率为2.20%。
另一主做某国有行大额存单转让生意的中介表示，其所转让的大额存单均是“我们自己去收的存单”，“现在是旺季，每天都不够出。”该中介表示，从他这里购买，零风险，购买者只需要自己在银行App上操作即可。其发来的清单显示，手续费从几百元到几千元不等，购买后的持有年化利率在2%左右。
“秒杀”背后，外挂截胡
为何普通个人投资者不停刷新、持续蹲守都抢不到的大额存单，中介却能抢到？一位中介向南都湾财社记者坦言，“要上科技手段才行，手动抢不到的。”他解释，所谓“科技手段”是指利用外挂软件。
这一方式在银行业并不是秘密。南都湾财社记者以储户身份咨询一城商行广州海珠区某支行客户经理，他同样表示，“自己去抢是有点难度的，要不停地去刷新。中介一方面有获取信息的渠道，比如和银行经理合作，有大额存单放出来，银行经理就会告诉中介；另一方面，中介利用工具，比手动抢要快。就像演唱会的门票，你手动抢是拼不过工具抢的”。
一位IT从业人员向南都湾财社记者解释称，外挂软件的核心原理是以极高频率向银行服务器发送请求，轮询大额存单转让区的最新数据。“可以理解成一直刷新银行的下单网页，可以购买了就直接下单。手动刷新一次需要一到两秒，而外挂软件可以做到10毫秒一次，一秒就可以刷新一百次。”
该IT人士还表示，此类软件开发起来较为简单，在AI助力下，通常一天或数天即可完成。但其向银行服务器发送的请求通常并非通过官方开放的API发出，而是可能通过逆向破解银行App的通信协议，或采用模拟用户操作的方式实现。
“这种做法游走在法律的边缘。”他强调道。
北京市中闻律师事务所合伙人、金融法研究中心主任刘进一亦认为，通过外挂软件开展大额存单中介业务是违法的。
他解释称，从大额存单转让规则来看，中介利用外挂抢购并转让的行为与制度设计初衷不符。《大额存单管理暂行办法》并未授予中介以抢购后转售为业的权利。制度设计的初衷是便利投资人自主转让，而非培育以抢购牟利的中介产业链。以抢购高利率存单转售为业，实质上是未经许可从事金融中介活动。同时，从公平交易和消费者权益保护角度，外挂抢购行为损害了金融消费者的公平交易权。
刘进一还称，最高人民法院公报案例“江苏省南京市江宁区人民检察院诉董杰、陈珠非法经营案”明确裁判：利用“外挂”软件“代练升级”从事非法经营活动，情节严重的，属于《刑法》第二百二十五条规定的“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”，应以非法经营罪定罪处罚。大额存单抢购外挂与之高度相似，其绕开银行正常的风控机制和人机验证，实质上与网络游戏外挂的逻辑一致，同样可能构成非法经营罪。
此外，利用外挂抢购还可能涉及破坏计算机信息系统罪。刘进一表示，《银行保险机构数据安全管理办法》要求银行保险机构对机房、网络实施重点防护，在数据全生命周期内采取有效访问控制管理措施。外挂软件高频访问银行系统，绕开银行的安全防护机制，实质上对银行计算机信息系统的正常运行构成了干扰和冲击。
代抢，一种裸奔式理财
实际上，除了抢购后再转手，赚取手续费外，部分中介还提供代抢服务，即直接登录储户账号，用外挂软件抢。
在南都湾财社记者以购买者身份咨询过程中，一名主做某民营银行存款代理推广的中介明确表示，可以帮忙代抢大额存单，但需要登录购买者的银行账号，即购买者需要提供账户密码，他们登录后利用外挂软件来抢。当记者表示“风险太大”时，该中介却辩解称，“二类账户，资金转不走的”。
上述城商行客户经理则提醒称，如果是中介点对点转让的大额存单，只需要在银行App上操作，购买者不需要向中介提供什么信息。如果中介要求提供身份证号、银行卡密码等信息，就要提高警惕。
“中介代抢模式无异于‘引狼入室’，存在严重的资金与信息安全双重隐患。”南开大学金融学教授田利辉对南都湾财社记者表示，将账户密码及验证码交付他人，意味着完全让渡了资金控制权，极易诱发资金被盗刷、挪用甚至卷入洗钱链条的风险。且此类非正规授权操作违反银行服务协议，一旦发生纠纷，储户往往面临举证难、维权难的困境。
“在金融安全面前，任何便利都不能以牺牲账户主权为代价，这种‘裸奔’式理财不可取。”田利辉强调。
刘进一也向南都湾财社记者表示，投资者如果因为中介代抢造成资金损失，维权时将面临多重困难。
一是举证责任困难。客户主动将账户密码提供给中介，这一行为在法律上意味着客户对自身账户控制权的主动让渡。若发生资金损失，客户需证明资金被盗取系中介恶意操作而非自身操作，这在证据层面存在较大难度。
二是中介主体身份难以查明。实践中，代抢中介多通过网络平台匿名运作，身份信息往往为虚假或无法核实，一旦资金受损，客户往往无法向司法机关准确提供被告的基本信息，导致立案难、执行难。
三是引发连锁安全风险。代抢过程中客户需要提供个人银行账户信息，增加了个人信息泄露的风险，可能导致资金被盗或身份被冒用，甚至成为电信诈骗的温床。
银行的矛盾心理
实际上，有银行业人士透露，银行面对中介通过大额存单转让套利，态度是矛盾的。
一方面，银行担心外挂破坏系统公平，引发投诉或监管注意。“大额存单转让市场是开放的，所有人都可以抢。但中介有外挂，个人手速拼不过。这表明系统还是存在漏洞。”上述城商行客户经理表示，其所在的银行已经采取了应对措施，对大额存单二次转让时，禁止点对点转让。即中介在转让区抢购某大额存单产品后，如想再次转让，无法指定该笔挂单的交易对象，只能发起公开市场转让。
但他同时表示，中介依然有对策，比如可以与购买者约定凌晨等抢单人少的时间，中介挂单后，购买者立刻去抢购。
另一方面，对于银行来说，中介的存在不仅能盘活交易市场，还可帮忙拉新客户。“对于银行经理来说，中介本质上也是其客户，一笔大额存单转让给中介，中介通过各种宣传再转手，可以帮忙拉来新的客户。”该城商行客户经理说道。
刘进一认为，依据《网络安全法》及金融监管部门相关规定，银行负有保障信息系统安全稳定运行的义务，应当采取技术措施检测和防范外挂软件的非法访问，维护系统安全。同时，依据公平交易原则和金融消费者权益保护要求，银行应确保所有投资者在同等条件下获取金融产品和金融服务；此外，依据《反洗钱法》，银行对可疑交易负有监测和报告义务。
“实践中，已有银行通过人机识别、限制IP等方式打击外挂恶意抢单行为，这与其法定职责的要求是一致的。”刘进一表示。
为何大额存单转让吃香？
大额存单转让的灰色江湖背后，是市场利率的下行与定期存款的集中到期。
南都湾财社记者查询发现，目前市面上定期存款年利率超过2%的产品较为少见。以三年期定期存款为例，南都湾财社记者查询多家国有行、股份行和城农商行App发现，多数银行三年期存款利率在1.3%左右，小部分相对较高，在1.5%至1.8%之间。
事实上，利率仍在下行。就在5月份，包括徐闻农商银行、罗定农商银行、惠东惠民村镇银行、黄埔惠民村镇银行等在内的广东多家中小银行又对存款利率进行了一轮调整。有银行活期存款年利率从0.05%下调至0.03%，也有银行三年期定期存款年利率从2.2%下调至1.8%，更有银行存款利率两个月内“两连降”。
大额存单利率同样没能幸免。南都湾财社记者根据中国货币网大额存单发行信息数据统计发现，今年以来，银行发行的三年期大额存单年利率绝大多数都在2%以下，最低的为1.55%，仅六盘水农商行、铜仁农商行等个别农商行发行的产品利率超过2%，占比不到一成。而去年同期，利率超过2%的三年期大额存单占比接近九成。
与此同时，今年定期存款也迎来集中到期潮。广开首席产业研究院院长兼首席经济学家连平此前在接受南都湾财社记者采访时曾测算，2026年到期的居民与企业定期存款大约在72万亿-90万亿元区间，其中，居民定期存款大约在49万亿-61万亿元区间，企业定期存款大约在23万亿-29万亿元区间。这些天量资金在低利率环境下，正站在“钱往哪去”的十字路口。
“银行大额存单转让区的高利率产品受追捧，此现象本质是低利率环境下市场对‘确定性收益’的极度渴求。”田利辉对南都湾财社记者表示，随着存款利率全面下行，存量高息存单与当前新发产品形成了显著的“利率剪刀差”。转让区的高利率产品不仅锁定了长期无风险收益，更通过“可转让”机制兼顾了流动性，解决了传统定存提前支取利息归零的痛点。这种“高息+灵活”的稀缺属性，使其成为了稳健型资金在降息周期中的避风港。
不过，田利辉建议，储户应摒弃“刚兑”幻想与盲目跟风，树立全生命周期的资产配置观。他认为，在利率下行期，与其冒险让“黄牛”代抢，不如关注风险收益比更优的替代品：一是同业存单指数基金，其流动性接近货币基金，收益略高于活期，适合作为闲钱管理工具；二是储蓄国债，虽利率走低，但胜在绝对安全；三是低波动的“固收+”理财产品，通过债券打底、权益增强，在控制回撤的前提下争取超额收益。
“多元化配置才是抵御利率风险的根本之道。理财的本质不是追逐每一分高息，而是在安全、流动、收益三角中找到最适合自己的平衡点，通过多元化配置和期限错配，在低利率常态中实现稳健增值。”田利辉分析道。
统筹：任先博采写：南都湾财社记者 刘兰兰
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